מקצועית א

קורסי מקצועית א הינם קורסי הכנה לקראת מבחני רשות ניירות ערך לשם קבלת רישיון של יועץ השקעות, משווק השקעות, מנהל תיקים, יועץ פנסיוני וכן מהווה בסיס למבחן מקצועית ב.הקורס יכלול את כל הנושאים המפורטים להלן, ובהתאם לדרישות הרשות ניירות ערך.

מקצועית א' – 150 שעות אקדמיות

מקצועית ב' – 15 שעות אקדמיות

*קיימת אפשרות להירשם רק למקצועית א' או ב'השיעורים מועברים על ידי מרצים מנוסים תוך שימוש בעזרי לימוד מתקדמים, כגון מצגות בנושאים השונים.כמו כן, לתלמידים יחולקו ספרי לימוד כהשלמה לחומר המועבר לקורס, לשם מענה כולל לצורכי התלמידים כגון: הסברים מורטים ותרגילים רבים. בנוסף, כל תלמיד יקבל קוד גישה לאתר אינטרנט לתרגול נוסף, הכולל פתרונות מפורטים והסברים.מטרת המסלולהקניית ידע וכלים הנדרשים לעמידה במבחנים לשם קבלת רישיון יועץ השקעות/משווק השקעות/ניהול תיקים מטעם רשות ניירות ערך קהל היעדלבעלי תואר בכלכלה/מנע"ס/חשבונאות, שזכאים לגשת למבחן מקצועית א'דרישות קדם לקורס

1. כלכלה* (90 שעות אקדמיות) – יסודות מיקרו ומאקרו כלכלה
2. חשבונאות* (100 שעות אקדמיות) – עקרונות רישום חשבונאי, הכנת וניתוח דוחות כספיים, תקינת IFRS
3. מימון וסטטיסטיקה* (90 שעות אקדמיות) – מימון בתנאי וודאות ואי וודאות, יסודות הסטטיסטיקה
4. דיני ני"ע ואתיקה מקצועית (45 שעות אקדמיות) – חוק חברות, חוק ני"ע, חוק השקעה משותפת בנאמנות, חוק הסדרת העיסוק בייעוץ ושיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, חוק איסור הלבנת הון

* בעל תואר אקדמי בכלכלה/מנהל עסקים/חשבונאות זכאים לפטור משלושת מבחני יסודמבחנים נדרשים לשם קבלת רישיון:

1. מקצועית א' (ניתוח ניירות ערך ומכשירים פיננסיים)
2. מקצועית ב' (ניהול תיקים)

מקצועית א'

• ניתוח ניירות ערך ומכשירים פיננסיים
• 150 שעות אקדמיות

א. הכרת מכשירי ההשקעה הניתנים לרכישה בישראל והמסים עליהם לרבות

• קרנות נאמנות
• ניירות ערך
• תכניות חיסכון
• קופות גמל
• מוצרים מובנים
• מטבע חוץ
• תעודות סל
• הכרה בסיסית של שוק הסחורות

ב. רישום למסחר ושיטות מסחר

• רישום ניירות ערך למסחר
• שיטות מסחר בבורסה בישראל ובבורסות עיקריות בעולם
• היכרות עם גיליון שערים ומדדי ניירות ערך בבורסה בישראל ובבורסות עיקריות בעולם
• מכירות בחסר
• חברות לרישומים, מסלקת הבורסה, מסלקת מעו"ף, השתתפות באסיפות כלליות וייפויי כוח proxy

ג. גורמים המשפיעים על שווי ניירות ערך (השלכות מיקרו ומקרו)

ד. תיאום שערים

• דיווידנד וריבית
• מניות הטבה
• זכויות
• הערכת חבילה בהנפקה

ה. היכרות עם שיטות שונות להערכת חברות והפרמטרים הרלוונטיים לרבות ערך נכסי, שווי שוק, מכפיל ומדדי סיכון.

ו. המבנה העתי של שערי הריבית

ז. הערכת אג"ח

• סוגי אג"ח ממשלתיות ואחרות ודרכי הנפקתן
• קריטריונים להערכת אג"ח (לרבות תשואות, מיסוי, Duration , מנוף וביטחונות)
• מדידת סיכון (שיטות הרייטינג)
• ניתוח אג"ח להמרה

ח. תשקיף - הבנה וניתוח כולל הערכת שווי

ט. המכשירים הפיננסיים

• הכרת המכשירים הפיננסיים השונים לרבות אופציות, חוזים עתידיים ועסקאות Swap . כמו כן יש להכיר את נוהלי העבודה במכשירים פיננסיים בישראל ומערכת הביטחונות של הבורסה וניהולה.

י. שימושים במכשירים פיננסיים

(1) האסטרטגיה והתאמה לתנאי השוק

• אסטרטגיות עירומות
• אסטרטגיות קומבינציה - אוכף ושוקת
• אסטרטגיות מרווח ופרפר
• אסטרטגיית box ושימוש בחוזים סינטטיים

(2) גידור סיכונים -Hedging

יא. תמחור אופציות

• הקשר בין מחיר אופציה call ומחיר אופציה put
• תכונות מחירי אופציות
• גבולות מחירי אופציות
• המודל הנאיבי
• המודל הבינומי
• המודל של Black and Scholes
• רגישות מחיר האופציה לשינוי בפרמטרים ("היווניות")
• הערכת כתבי אופציה
• הערכת מחירי ניירות ערך המונפקים על ידי חברות, בעזרת מודלים להערכת אופציות